其中比较有争议的一条,在美国挂牌交易的外国企业需要向其审计机构发出指示,必须接受pcaob(美国上市公司会计审查委员会)对于审计工作的检查。
这意味着,在美国上市的外国公司,都要将核心审计底稿的数据,交给pcaob。
2022年3月10日, sec网站上披露了5家因为《外国公司问责法案》而进入被识别清单的公司,他们分别是百胜中国(yumc)、百济神州(bgne)、再鼎医药(zlab)、和黄医药(hcm)、acm research (acmr)。
很多人以为这个法案是面向中概股的,殊不知,欧洲很多国家也不是那么情愿把自己的底裤交给美国,这个法案终也成为一个里程碑标志:世界最大最先进的资本市场,开始走向封闭。
这不由让星空君想到了20年前另一个推动了全球上市公司规范化内控管理的法案:萨班斯法案。
2001年,安然公司突然申请破产保护,随后世界五大会计师事务所之一的安达信涉及安然丑闻(自此五大变四大),"彻底打击了(美国)投资者对(美国)资本市场的信心"(congress report, 2002)。为了改变这一局面,美国国会和政府加速通过了《萨班斯法案》,该法案的另一个名称是"上市公司会计改革与投资者保护法案"。
应该说,当年的全球顶级资本市场,确实有它强大的道理。萨班斯法案实施后,it内控审计成为各大上市公司的标配。
为了让sec和投资者放心,大部分美股上市公司都部署实施了erp软件。
其中,最有名的是号称世界五百强80%在用的sap。
星空君查了下sap的2021年业绩,还是大吃一惊的。因为通稿题目是这样:sap 发布2021年第四季度及全年财报 云业务表现创历史新高。
实际上公司营收原地踏步,运营利润下滑。
涨幅明显的,只有公司的云业务。
sap在年报通稿里,还公布了已经签约的部分中国客户。从名单看,基本都是民企、外资企业。
作为曾经的央企国企最爱的erp软件,sap为什么遇冷了?
其实很简单,国产化替代。
很多从业人士,对国产软件承接sap非常悲观。但作为曾经的比较高级别的sap keyuser,星空君认为,sap作为一款软件,哪怕推出了云服务,也已经远远落后于时代,sap的精髓是它的咨询顾问团队。
上文提到的安达信跟着安然倒闭后,拆分出来埃森哲,成为sap最优质的咨询顾问商。正是这些强大的顾问团队,对企业的业务流程深入了解,量身定制出符合企业经营发展的业务流程,并通过业务流程推动企业的转型发展,软件反而是次要的。
中国的erp产品大部分是基于软件的角度,客户需要什么我提供什么,而不是引领客户。
当然了,这个差距不是不可弥补的,而且随着国产化替代的进程加速,曾经热衷于使用sap的央企国企带头转用国产系统。
国产erp的龙头,是用友。
用友网络
2021年,用友的报表不太好看,业绩比较拉胯。
原因和sap有点相似,剥离了一部分非主营业务,全面上云。
公司陆续剥离畅捷通支付、友金控股等金融服务业务,主动收缩软件业务,加快推进向云服务转型战略,结构性增强订阅业务,逐步推进实施交付分签外包,实现营业收入 893,180 万元,同比增长 4.7%,其中金融服务业务收入同比下降 72.5%。公司主营的云服务与软件业务收入实现 864,102万元,同比增长 15.7%,其中,软件业务收入同比下降 18.0%,云服务业务收入同比增长 55.5%,占云服务与软件业务收入的 61.6%,较上年同期提升 15.8 个百分点,已成为公司最主要的收入来源。
数据来源:同花顺ifind,制图:诗与星空
用友有段时间误入歧途,甚至还牵头和几家上市公司合伙成立了一家银行,中关村银行。不是说搞金融不好,而是搞金融容易影响企业的发展方向判断,走上一条大起大落没有技术含量赚快钱的道路。
作为中国最有实力的erp厂商之一,着实没必要走金融服务这条路。
客户群体对比
sap在财报中,列出了几家在中国签约的客户(含外企),盘锦市政府采纳了sap业务技术云平台和分析云;利星行汽车是最早在中国销售梅赛德斯-奔驰汽车的经销商集团之一,选择了 rise with sap,希望将现有erp系统快速迁移至云端;美赞臣中国业务集团专注于营养品研发、制造和销售,于2021年9月成立;麒龙集团是贵州知名房地产开发企业,年销售额超过70亿。面对企业数据孤岛等问题,麒龙选择了rise with sap 和业务技术云平台;津村是日本著名的医疗用汉方制剂生产企业,选择了rise with sap、分析云等多款人生就是博尊龙凯时的解决方案;长春化工选择将现有ecc系统升级至rise with sap;鑫源集团是一家业务覆盖汽车、摩托车、农机通机、智慧出行、金融的综合性企业,通过rise with sap、电商云和分析云,打造贯穿集团生产、销售和运营完整价值链的云化数字管理平台;赫基是一家国际时尚集团,将原有sap erp系统升级至rise with sap;好记食品选择了rise with sap, 搭建云端一体化平台;acrobiosystems百普赛斯是一家生物科技高新技术企业,选择了rise with sap;博雅辑因选择了rise with sap;晶盛机电采纳了rise with sap;傲雷集团选择了rise with sap 和业务技术云平台;宣力投资采纳了rise with sap,建立可扩展的云端数字化核心… …
从签约客户来看,用友的客户整体质量并不逊于sap,公司在年报中称:u9 cloud 产品以制造为核心抢抓中型企业龙头,实现了对复杂离散制造业的整体云化,突破规模化经营,收入实现高速增长。成功签约常州纳科诺尔、南兴装备股份、山东核电设备、佛山精一家具、上海派能能源、天津所托瑞安、湖南顶立科技、开封仪表等 300 多家“专精特新”小巨人企业。
这意味着,在增量用户的争夺中,用友开始发力,同时,在sap的原有客户挖墙脚方面,包括用友在内的诸多国产erp都受益匪浅。
用友汽车
用友还把一部分业务剥离出来,包装成一家子公司,在科创板上市,公司的名称很有意思:用友汽车。
现在造车的越来越多,莫非用友还能造车?
带着这个疑惑,星空君读了一遍招股书。发现用友汽车这个名字,具有非常强的迷惑性。
用友汽车的全称是用友汽车信息科技(上海)股份有限公司,是一家专门给汽车行业提供营销信息系统的软件公司… …
不是造汽车的啊?
用友的事业部非常多,基本上每个较大的行业渠道都有单独的子公司。
除了用友汽车,还有用友金融、新道科技(教育软件)、大易云(云计算)等,莫非都要单独上市圈钱?
星空君认为,监管层鼓励上市公司拆分科技类业务到科创板上市,初衷是为了提高科技企业的融资能力和创新能力。而用友作为“不差钱”的选手,融资渠道比较多,将各个事业部拆分上市的操作,就有点是为了上市而上市,为了圈钱而圈钱了… …